15 Dicas para Traders de Análise Técnica (John Murphy)

Recentemente eu escrevei um artigo sobre análise intermercados onde expliquei como todos os mercados estão de alguma forma relacionados com outros mercados, eu usei de referência o livro “Operando com Análise Intermercados” do John Murphy, e é desse livro também que eu vou tirar as 7 dicas ou conselhos de John Murphy para traders de qualquer mercado, ou seja ações, futuros, commodities, independente do mercado que você opere, esse artigo é pra você.

Vamos começar recapitulando o conceito de análise intermercados, que é:

“o estudo de como vários mercados financeiros estão relacionados entre si”.

Ao operar olhando exclusivamente o gráfico do ativo que você está operando, você deixa informações muito importantes na mesa, já que muitos sinais antecipados são dados por outros mercados que influenciam a direção do mercado que você estiver operando. 

 

ETFs como Estratégia de Alocação

O John Murphy não foi a primeira pessoa a observar correlações em mercados e aplicar uma análise intermercados, mas ele é hoje considerado a maior referência nessa área. Ele enfatiza como os ETFs podem te ajudar na alocação de ativos usando a análise intermercados, e em estratégias de rotação de setor. Ao longo deste livro o John Murphy vai dando dicas, e eu quero compartilhar algumas aqui com vocês. 

Mas antes quero te convidar a abrir conta no BTG Pactual, parceiro do canal, você consegue gratuidade da plataforma Profitchart Pro se executar um número mínimo de ordens no mercado de mini-índice e mini-dólar, e tudo que você vai ver nesta aula de intermercados, você vai poder aplicar no day trade em mini-contratos futuros, então abre logo sua conta no BTG.

 

1ª Dica

A primeira dica do John Murphy que eu selecionei foi a seguinte:

“Os preços das commodities e moedas estrangeiras tendem na mesma direção, mas na direção oposta ao dólar americano”.

Aí ele mostra que o topo do dólar em 2002 ajudou na alta dos preços das commodities. 

 

2ª Dica

Outra dica do John Murphy é que:

“Os Bonds (que são títulos de renda fixa) geralmente mudam de direção primeiro nos topos e fundos, as ações viram em segundo lugar e as commodities em terceiro. Esse conhecimento o ajudará a determinar onde estar em diferentes estágios do ciclo de negócios. Também o ajudará a determinar se o ciclo de negócios está crescendo ou caindo.”

Então você percebe que análise intermercados vai muito além de dizer que se o mini-dólar está caindo, o mini-índice está subindo, se os dois andarem juntos, algum deles está mentindo. A gente também consegue sinais antecipados de uma virada em todos os mercados. No caso, o preço dos títulos sinaliza primeiro a virada, seguido pelas ações, e por último as commodities.

 

3ª Dica

A terceira dica é em relação ao petróleo, que é a commodity mais importante globalmente, e essa questão eu cobri bem no artigo de introdução à análise intermercados.

“O aumento dos preços do petróleo geralmente força o Fed a aumentar as taxas de juros, o que enfraquece o mercado de ações e desacelera a economia.” 

Ou seja, imagina que o petróleo está subindo, os preços de muitas mercadorias sobem, aí o Federal Reserve, que é tipo o banco central americano, visando conter a inflação, vai subir as taxas de juros, e isso vai enfraquecer o mercado de ações, já que a renda fixa vai ficar mais atrativa, então o custo de oportunidade de assumir risco ao invés de simplesmente receber juros é um custo alto, e aí a gente vê com a queda do mercado de ações uma desaceleração da economia, o que contém a inflação.

 

4ª Dica

“Enquanto as ações geralmente mudam de direção antes da economia, os Bonds geralmente mudam de direção antes das ações. Isso torna os bons um indicador econômico ainda mais antigo do que as ações.”

5ª Dica

A quinta dica que eu selecionei do John Murphy, essa já é manjada, o próprio Martin Pring já deu essa dica, é que: 

“A análise técnica pode ser aplicada a qualquer mercado e tipo de ativo, tanto para negociações de curto prazo quanto para investimentos de longo prazo.”

O mercado possui uma natureza fractal, então todos os princípios da análise técnica são aplicados em qualquer horizonte temporal. E a análise técnica é a forma mais eficiente de se fazer uma análise intermercados. Então, eu posso até fazer essa análise só olhando as cotações; 

Se o dólar está subindo hoje, então imagino que o mini-índice vai cair, mas quando eu analiso os gráficos de cada um desses ativos e observo a progressão de topos e fundos, é aí que eu consigo sinais antecipados, então digamos que eu estou prestes a entrar num trade comprado no mini índice mas eu vejo o dólar construindo um padrão altista, é perigoso entrar comprado no mini-índice se o dólar está armando padrão altista. 

Melhor ficar de fora da operação. Agora, você não abre operação em um ativo só porque o outro ativo se moveu numa direção. O trader da análise técnica quer ver um padrão no gráfico que ele está operando, só que ele pega mais evidências olhando para ativos correlacionados com esse, utilizando a análise intermercados.

 

6ª Dica

Agora a próxima dica do John Murphy é qu:

“Um dólar em alta provoca queda nos preços das commodities. A queda dos preços das commodities geralmente produz preços mais altos nos bonds.”

No livro ele mostra vários exemplos, mas eu não posso ficar mostrando muita coisa aqui por conta de direitos autorais. 

 

7ª Dica

A sétima dica é 

“Os preços do ouro e do petróleo geralmente sobem em tempos de crise e caem quando a crise passa.” 

O ouro, todo mundo sabe que é uma reserva de valor, que em momentos de crise é uma boa opção para preservar seu patrimônio. Mas o John Murphy mostra no livro que os preços do petróleo também sobem geralmente em tempos de crise. 

 

8ª Dica

O que nos leva para a dica 8, que tem a ver com isso, que é que:

 “As ações do setor de transporte são especialmente vulneráveis ao aumentos dos preços do petróleo por causa da forte dependência de combustível desse setor.”

 

9ª Dica

Outra dica que ele dá é para você olhar para um importante índice de commodities. Todas as vezes que a gente mencionou commodities aqui, se você for ler esse livro, você vai ver ele dando exemplo gráfico no:

 “índice CRB que é uma cesta de 19 mercados de commodities ativamente negociados e a medida mais antiga de tendências de preços de commodities.”

 

10ª Dica

A dica número 10 é que:

 “Durante os pânicos financeiros, os investidores costumam tirar dinheiro das ações e colocá-lo em bonds do Tesouro dos EUA, considerados um dos investimentos mais seguros do mundo.”

 A gente tem vários investimentos de renda fixa que em momentos de pânico vai estar atraindo investidores, mas o mais seguro de todos sempre vai ser o do próprio governo já que empresas podem quebrar muito mais fácil do que governos.

 

11ª Dica

A próxima dica é que:

 “Os rendimentos dos bonds tendem na mesma direção que os preços das commodities.”

 

12ª Dica

Dica número 12: 

“Uma correlação entre dois mercados pode ser positiva ou negativa. Uma correlação positiva significa que dois mercados tendem na mesma direção. Uma correlação negativa significa que eles tendem em direções opostas.”

 

13ª Dica

Dica número 13: 

“A maioria dos topos do mercado de ações foi causada pelo aumento das taxas de curto prazo pelo Fed para conter o aumento do preço do petróleo.” 

Ou seja, se o petróleo dispara na alta é para acender um alerta que a qualquer momento um movimento do Federal Reserve pode resultar numa saída de capital do mercado de ações.

 

14ª Dica

Dica número 14:

  “Quando o preço do petróleo está subindo, as ações ligadas à energia geralmente se tornam líderes do mercado de ações.” 

Então, com essa informação em mãos você já sabe que se o petróleo armar pivô de alta no semanal, pode começar a olhar para ações de energia, lembrando que isso não é uma recomendação de investimentos minha, é uma dica do John Murphy, e às vezes as correlações são quebradas, nada funciona 100% do tempo, na dúvida fique de fora.

 

15ª Dica

A dica número 15 é sobre a poderosa média móvel de 200 períodos, tem vídeo no canal sobre a importância da média móvel de 200, e o John Murphy diz o seguinte: 

“Uma inflexão na média móvel de 200 dias geralmente é uma advertência de uma queda mais séria do mercado.”