Você já ouviu em falar em Respiração do Mercado? Nesse artigo você vai ver tudo sobre o principal indicador de Respiração do mercado, que é a Linha de Avanço e Declínio. LAD. As principais referências bibliográficas dessa aula são 2 livros. É só isso do Marcio Noronha que é o pai da análise técnica no Brasil, e ele diz que essa é “a ferramenta mais simples e importante desse livro”. Capitulo 4 página 103.
O que é a Respiração do Mercado
Primeiro que que é respiração do mercado. Então, eu poderia responder que é uma forma de saber se o Índice Bovespa está mentindo a na verdade a Bolsa brasileira já está caindo. Mas pra ser mais técnico, a respiração do mercado é uma forma da analisar o desempenho de um grupo de ações contra um Índice do qual elas fazem parte. Ah então esse indicador só serve pra operar ações?
Não, tudo que você vai aprender aqui pode ser aplicado em qualquer mercado, mas os indicadores de respiração do mercado foram originalmente desenvolvidos pra monitorar tendencias no mercado de ações.
O LAD informa mais que o IBOV
Voltando à questão da respiração, pra facilitar o entendimento. Se eu te pergunto a bolsa subiu hoje? Você provavelmente vai olhar a cotação do índice Bovespa, se estiver verde você vai falar, subiu. Aí eu vou olhar pra você e vou falar, na verdade a bolsa caiu.
A maior parte das ações se desvalorizaram, mas o setor de bancos subiu muito forte hoje e o índice Bovespa utiliza uma média ponderada atribuindo mais peso a ações de maior liquidez. Assim criou-se a ilusão de que a bolsa subiu.
Mas você que é inteligente plotou no gráfico do IBOV um indicador de respiração do mercado, a LAD, e foi esse indicador que te fez perceber que a maior parte das ações não acompanhou a alta do índice Bovespa. Se tiver achando interessante essa aula fortalece com o like, muito obrigado.
Vamos pontuar tudo aqui pra ninguém ficar perdido.
Linhas de Avanço e Declínio são o principal índice de respiração do mercado
Todas as ações incluídas no seu cálculo tem o mesmo peso; , Que foi essa questão que eu expliquei agora, o cálculo do Índice Bovespa dá mais peso a ações de maior liquidez, mas o indicador LAD não tem essa ponderação. Ele está preocupado em saber se a maior parte das ações esta subindo ou está caindo. Beleza. E a LAD é Construída a partir de dados cumulativos da diferença entre o número de ações que estão subindo em relação as que estão caindo num determinado período.
Ações de que Bolsa? Qualquer uma ué, eu posso ver a LAD do IBOV, da Nasdaq, do DAX da Alemanha. Esse indicador vai te avisar ó o índice está mentindo, mercado já virou, a bolsa já atingiu topo, a maioria da ações está caindo e está você ai comprando no topo pq teve a visão ofuscada pelo calculo do índice que da mais peso pra ações de maior liquidez.
Então você está vendo alguns setores da economia subindo mas está considerando que isso vale pro mercado como um todo. Então olha que perspectiva interessante, sua visão foi ofuscada, esse não é o retrato mais correto do mercado.
Divergências e Fundos/Topos de Mercado
Quem manja de análise técnica já até descobriu como usar esse indicador só com essas informações preliminares, num precisou nem eu explicar. Antes de explicar quero lembrar que esse canal é parceiro do BTG Pactual, essa é a corretora pra fazer Day Trade ou pra investir pro longo prazo, eu uso e recomendo o BTG Pactual, vou deixar o link pra você abrir sua conta na descrição aqui embaixo.
Vamos acrescentar aqui, Divergências positivas ocorrem em fundos do mercado onde a linha A/D não confirma um novo fundo.
Ou seja, preço deixando fundos mais baixos, mas o indicador não deixa um fundo mais baixo, é uma divergência positiva, também chamada divergência de alta, implica que a atual tendência de baixa é tecnicamente fraca, já que quanto maior o numero de divergências maior é a fraqueza técnica desse mercado.
Divergência negativa é o oposto, preço em tendência de alta mas a linha de avanço e declínio não confirma um novo topo.
Comparando a Outros Índices
Então é o seguinte, esse indicador vai subir junto com os principais índices do mercado, mas geralmente ele deixa topo antes dos índices, avisando que a bolsa já encontrou topo e vai derreter. O olhar do grafista está sempre buscando divergências na LAD em relação ao preço. Inclusive o Martin Pring diz que a LAD é um melhor termômetro do mercado do que um índice de Blue chips.
Ou seja, ao invés de olhar pra Petrobras, Vale, Ambev pra tirar uma conclusão em relação a tendencia da bolsa de valores brasileira você pode meter uma LAD no gráfico, vê se ela está em concordância com a tendencia atual ou se tem divergência. Aqui ó estou com o IBOV aberto no diário, indicadores, Advanced Decline Line.
Ao invés de olhar simplesmente pros principais índices pra saber se a bolsa está indo bem ou está indo mal, tendência de alta ou de baixa, coloca uma LAD no gráfico e compara, porque se a linha não estiver em concordância com o preço é um sinal de alerta pra uma virada do mercado.
Aqui no livro do Marcio ele menciona o Joseph Granville criador desse indicador, que explicou a teoria da linha de avanço e declínio através da uma analogia da banheira. {paragrafo 2 pagina 104)
Veja o vídeo sobre a LAD:
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