Um dos conceitos mais importantes no mercado financeiro é o Momentum, mas poucas pessoas entendem verdadeiramente esse conceito. Diante da escassez de explicações satisfatórias no YouTube, decidi criar este artigo definitivo sobre o tema, baseando-me nos ensinamentos de Martin Pring, especialmente nos capítulos 13 a 15 de seu aclamado livro. Aqui, vou simplificar os conceitos com exemplos gráficos atuais, facilitando o entendimento prático.
Entendendo Momentum com Analogias
Martin Pring usa analogias simples para explicar o conceito de Momentum. Imagine jogar uma bola para cima; ela sobe rapidamente (alto momentum), mas à medida que ascende, desacelera até parar momentaneamente no topo antes de cair novamente, revertendo sua direção devido à gravidade. Similarmente, no mercado financeiro, os preços sobem e ganham velocidade, mas eventualmente desaceleram ao se aproximar de picos anteriores, sinalizando uma perda de momentum.
A Analogia do Carro
Outra analogia é a de um carro descendo uma ladeira sem o freio de mão. Ele começa devagar e ganha velocidade rapidamente. No entanto, ao alcançar terreno plano, o carro começa a desacelerar e eventualmente para, ilustrando a perda de momentum. Essa analogia ajuda a entender como o momentum pode acelerar e então desacelerar antes de uma tendência no mercado financeiro atingir seu ponto final.
Conceitos Básicos de Momentum
Momentum é a força que dirige os preços, sendo crucial para prever reversões de tendência. Utilizamos indicadores como o MACD, IFR e ROC para medir o momentum. Cada indicador tem suas particularidades, mas todos compartilham princípios comuns de interpretação.
O Principal Indicador de Momentum: ROC (Rate of Change)
O indicador Rate of Change (ROC) é simples e eficaz, calculando a taxa de variação dos preços durante um período especificado. No gráfico semanal, por exemplo, se o preço de um ativo está mais alto do que estava há 9 semanas atrás, o ROC estará acima da linha zero. Este indicador ajuda a identificar se o preço está ganhando ou perdendo momentum.
Utilização Avançada de Indicadores de Momentum
Além de usar um único indicador ROC, recomenda-se a combinação de múltiplos períodos de ROC, como 9, 12 e 18 semanas, para uma análise mais robusta. Se todos os ROCs confirmarem um rompimento de tendência, isso reforça a validade do movimento. No entanto, se houver discrepâncias entre eles, isso pode sinalizar uma falsa quebra de tendência.
Interpretação de Momentum para Reversões de Tendência
Ao analisar osciladores, buscamos condições de sobrecompra e sobrevenda, divergências e quebras de linhas de tendência. É essencial observar não apenas os indicadores de momentum, mas também confirmá-los com sinais de reversão no preço, como divergências ou rejeições em níveis críticos.
A Forma Correta de Usar Osciladores
Por isso todo mundo usa errado os osciladores. O que as pessoas fazem? Elas veem uma forte tendência de alta, observam que o mercado chegou em níveis sobrecomprado e vendem, mas o mercado continua subindo, mesmo em região sobrecomprada porque a tendência primária é de alta. O mesmo vale no sentido contrário, se a primária é de baixa, e o preço corrige até atingir nível sobrecomprado, a sensibilidade é grande e ele não vai aguentar ficar ali.
Mas se esse mercado vai em níveis sobrevendidos, não necessariamente ele vai reverter, porque a primária é de baixa. Se for uma forte tendência, pode aguentar ficar bastante tempo em região de sobrevendido, por isso não se pega a faca caindo, que é comprar com o preço em tendência de baixa. Os limites que o preço vai alcançar em regiões de sobrecompra e sobrevenda dependem se estamos falando de uma tendência primária ou intermediária. Tem aula sobre essa questão de primária e intermediária no canal, vou deixar todos os links na descrição.
Osciladores e o Sentimento do Mercado
Um sinal de entrada na operação com apoio do ROC ou qualquer outro oscilador, se dá quando o indicador ultrapassa níveis de sobrecompra e sobrevenda de forma prolongada. Portanto, olhando para trás no gráfico, você não verá esse nível sendo atingido com frequência. Você espera o indicador cruzar para baixo do nível sobrecomprado ou sobrevendido para dar entrada na operação, já que ele está indo buscar o nível zero, onde você pode inclusive fazer uma realização total ou parcial.
Martin Pring diz que há uma estreita ligação entre os indicadores de sentimento de mercado e as características dos osciladores. Então, uma mudança no sentimento do mercado é altista ou baixista? Está sempre variando, e essas variações no sentimento do mercado são refletidas nos osciladores. Estou entregando o jogo e você até agora não deu like.
Como Aplicar o Momentum para Lucrar
Olha só essa informação. Um mercado sobrecomprado pode ser uma evidência de que a balança da oferta e demanda pesou para o lado do touro e estamos numa forte tendência de alta que vai continuar por muito tempo. Então, pare de achar que é só vender quando o preço está sobrecomprado.
É preciso analisar o contexto todo, além da questão de tempo maior na alta e tempo menor na baixa. Você também deve observar se estamos no início ou no fim de uma tendência, já que:
“é apenas quando a tendência de alta está amadurecendo, ou durante as fases de baixa (correções), que os níveis de sobrecomprado podem ser confiáveis para sinalizar que uma alta está prestes a ser abortada”
e ele continua dizendo:
“O próprio fato de que um indicador não consegue permanecer em, ou mesmo alcançar, uma leitura na condição sobrecomprada por muito tempo é, em si, um sinal de que o avanço está perdendo momentum. O oposto é verdadeiro para uma tendência de baixa.”
Recomendo que você reassista essa aula porque falei muita coisa que você não encontra no YouTube. Vou preparar aulas dos outros indicadores de momentum, hoje vimos apenas o ROC. Então se inscreva para não perder, tem muita aula boa vindo por aí, e utilize a corretora BTG Pactual, nossa parceira. Tamo junto, sucesso, aquele abraço.
A Forma Correta de Usar Osciladores
Por isso todo mundo usa errado os oscilares. O que as pessoas fazem? Ela vê uma forte tendência de alta, observa que o mercado chegou em níveis sobrecomprado e venda, so que o mercado continua subindo, mesmo em região sobrecomprada pq a tendência primária é de alta. O mesmo vale no sentido contrário, se a primária é de baixa, e o preço corrige, até atingir níveil sobrecomprado a sensibilidade é grande ele não vai aguentar ficar ali.
Mas se esse mercado vai em níveis sobrevendidos, não necessariamente ele vai reverter, pq a primária é de baixa, se for uma forte tendência pode aguentar ficar bastante tempo em região de sobrevendido por isso não se pega a faca caindo, que é comprar com o preço em tendência de baixa. Então os limites que o preço vai alcançar em regiões de sobrecompra e sobrevenda dependem se a gente ta falando de uma tendencia primária ou intermediaria. Tem aula sobre essa questão de primária e intermediária no canal vou deixar todos os links na descrição.
Osciladores e o Sentimento do Mercado
{grafico} Um sinal de entrada na operação com apoio do ROC ou qualquer outro oscilador, se dá quando o indicador ultrapassa níveis de sobrecompra e sobrevenda de forma prolongada, portanto olhando pra trás no gráfico você não vai ver esse nível tendo sido atingido com frequência, mas aí você espera o indicador cruzar pra baixo do nível sobrecomprado ou sobrevendido pra dar entrada na operação, já que ele está indo buscar o nível zero, onde você pode inclusive fazer uma realização total ou parcial.
O Martin Pring diz que há uma estreita ligação entre os indicadores de sentimento de mercado e as características do osciladores. Então uma mudança no sentimento do mercado, é altista ou é baixista o sentimento? Está sempre variando, e essas variações no sentimento do mercado são refletidas nos osciladores, estou entregando o jogo e você ate agora não deu like {sala}
Como Aplicar o Momentum para Lucrar
E olha só essa informação. Um mercado sobrecomprado, pode ser uma evidência de que a balança da oferta e demanda pesou pro lado do touro e estamos numa forte tendencia de alta que vai continuar por muito tempo, então para de achar que é só vender quando o preço está sobrecomprado.
Tem que analisar o contexto todo, além daquela questão de tempo maior na alta, tempo menor na baixa, vicie também vai observar se a gente está no inicio ou no fim de uma tendencia, já que:
“é apenas quando a tendência de alta esta amadurecendo, ou durante as fases de baixa (correções), que os níveis de sobrecomprado podem ser confiáveis para sinalizar que uma alta está prestes a ser abortada”
e ele continua dizendo:
“O próprio fato de que um indicador não consegue permanecer em, ou mesmo alcançar, uma leitura na condição sobrecomprada por muito tempo é em si, um sinal em que o avanço está perdendo momentum. O oposto é verdadeiro para uma tendência de baixa”
Veja em vídeo: